investeerimisfond on lühend, mis tähistab investeerimisfond, ehk fond, mis ühendab suure hulga investorite vahendeid, et teenida kasumit, mis seejärel jagatakse nende vahel proportsionaalselt investeeritud summaga. See investeerimisvorm on vahepealne otse- ja kaudsete, samuti era- ja ühisinvesteeringute vahel.

Investeerimisobjektiks saab valida väärtpabereid, kinnisvara või valuutat ning investeerimisfonde haldab spetsiaalne fondivalitseja, kes saab oma töö eest tasu ettemääratud summas, sõltumata sellest, kas fond sai kasumit või kahjumit.

Tavaliselt on see summa vahemikus 0,5%-5% varade mahust + kuni 1,5% komisjonitasud ( niinimetatud "lisatasu") aktsia ostmisel ja palju muud kuni 3%"allahindlus" fondi osaku müümisel.

Nagu näha, on vahendustasude summa palju väiksem kui maakleritega individuaalselt töötades, mille võib samuti kirja panna investeerimisfondide vaieldamatuteks plussideks.

Tulumaks on 13% ja seda makstakse alles pärast fondist lahkumist, lisaks aktsiate omamisel üle 3 aasta või summas, mis on väiksem kui 125 tuhat rubla märkimisväärsed maksusoodustused. Fondivalitseja peab maksud kinni lõplikul fondist väljavõtmisel ( oma osa müüa) või vahemaksete saamine, mida saab kirjutada ka selle investeerimisvormi plussiks võrreldes sõltumatu kauplemisega, mil tuleb regulaarselt kõikide toimingute kohta tulusid kajastada.

• Investeerimisfondid ei ole juriidiline isik, fonde valitseb fondivalitseja, mis on reguleeritud eriseadustega ( Venemaal on praegu seadus nr 156-FZ "Investeerimisfondide kohta", mis kehtib alates 2001. aastast).

Video selle kohta, mis on investeerimisfond ja aktsia:

Kontrolli investeerimisfondide üle teostab föderaalne finantsturgude teenistus, suurema usaldusväärsuse tagamiseks hoitakse vahendeid spetsiaalsetes depoopankades, mis on fondivalitseja fondidest eraldatud. Kõik fondivalitsejad ja aktsionärid kantakse raamatupidamisregistritesse spetsiaalsete registripidajate poolt ning kõikide standardite järgimise üle teostavad kontrolli ainult Rahandusministeeriumi tegevusloaga audiitorid.

Millal ja kuidas investeerimisfondid tekkisid?

Kui tead juba, mis on investeerimisfondid, on huvitav teada, miks need tekkisid ja millal see juhtus.

Põhimõtted, millel põhinevad kaasaegsed aktsia- ja investeerimisfondid, töötati välja kapitalismi algfaasis ja neist sai üks selle peamisi liikumapanevaid jõude. Tekkisid sellised ettevõtted nagu investeerimisfondid 16. ja 17. sajandil, kui tekkisid suured laevad ja merekaubandus pikkadel vahemaadel, mis nõudsid vahendeid, mis ületasid oluliselt üksikute kaupmeeste (sageli isegi suurte) kapitali ja keskaegset tüüpi väikesi kaubanduspartnerlusi.

Nii hakkasid tekkima investeerimisühingud, mis võimaldasid suurel hulgal inimestel koguda vahendeid laeva varustamiseks ja saatmiseks. Kui reis oli edukas, läks investeering tagasietteantud osa kujul müüdud kaubast saadud kasumist, kuid väga sageli juhtus vastupidine - kogu investeeritud raha kaotamine laevahuku või piraatide tegevuse tagajärjel.

Pärast seda, kui kaupmeeskapitalism asendus tööstusliku kapitalismiga, ei piirdunud hoiu-laenuorganisatsioonid enam ainult meretranspordiga ning ilmusid kõikjal Euroopas, sealhulgas revolutsioonieelses Vene impeeriumis 19. sajandi keskpaigast 20. sajandi alguseni.

Alles 1920. aastate keskpaigas, kui USA aktsiaturubuumi kiiluvees hakkas kauplemisoskusi mitteomava elanikkonna seas tärkama huvi kiirete ja lihtsate viiside vastu oma kapitali suurendamiseks. meile enam-vähem tuttav vorm.

Paraku peatas peagi järgnenud suur majanduslangus enamiku selles vallas ettevõtmisi ning investeerimisfondid said tõeliselt tõsise arengu alles 1970.–1980. aastatel. Nõukogude-järgsel Venemaal tekkisid esimesed investeerimisfondid 1996. aasta alguses, kui ilmus seadus, mis kaitseb aktsionäride ja hoiustajate õigusi.

Erinevused investeerimisfondide ja muud tüüpi investeerimisfondide vahel

Raha saab säästa erineval viisil: pannes selle madratsi alla, pangahoiusele, ostes valuutat või väärtpabereid, kuid on ka alternatiivne võimalus – investeerida ühisrahastusse. Vargused ei too tulu, hoiused on tavaliselt väga madalate intressimääradega, valuuta on lihtsalt viis inflatsiooni ja devalveerimise eest põgeneda, väärtpaberitega raha teenimiseks peate olema hästi kursis kauplemise ja majandusega.

Sellises investeerimisfondis osaluse ostmine välistab kõik ülaltoodud puudused ja võimaldab vähese rahasummaga kvalifitseerimata investoritel teenida nagu professionaal, kuna investeerimisfonde haldavad kvalifitseeritud juhid. Investeerimisfondide muudest eelistestMärkimist väärib nende heaks tehtud õigusaktide hea väljatöötamine, kõrge kontrolli, läbipaistvuse ja usaldusväärsuse tase. Kuid keegi ei saa anda 100% tõenäosust tulu, mitte kahjumi saamiseks, kuna olukord turul määrab palju ja see on väga muutlik.

Enne investeerimisfondide reitingu juurde asumist peate esmalt tegelema sellise olulise funktsiooniga nagu " aktsiate lunastamise tingimused”, mis jagab need 3 suureks rühmaks, mis erinevad üksteisest oluliselt (ja sellega tuleb arvestada).

Esimesse kategooriasse kuuluvad avatud investeerimisfondid ( OPIF või lääne versioonis avatud fondid), mis võimaldab igaühel soovi korral oma raha igal ajal investeerida ja välja võtta ( valitsev organisatsioon ei piira aktsiate käivet ning neid on võimalik omal soovil vabalt omandada ja lunastada).

See on kõige lihtsam ja arusaadavam kollektiivse investeerimise tüüp, pole üllatav, et just tema on Venemaal ja maailmas kõige populaarsem. Seda tüüpi investeerimisfondidesse saab igaüks oma raha investeerida, uute aktsionäride vastuvõtmine ei nõua erikoosolekuid ja teiste osalejate luba, kedagi ei huvita investori oskuste tase, investeerimisfondide aktsiate maksumus on tavaliselt 1-3 tuhat rubla., ning sel juhul saad raha välja võtta mõne päeva jooksul peale aktsia müügiavalduse esitamist.

Suurepärane võimalus passiivseteks lühiajalisteks investeeringuteks, kuid selle lihtsuse hind on seda tüüpi investeerimisfondide madalam tootlus võrreldes IPIF ja ZPIF(täpsemalt allpool), kuna avatud usaldusfondid on investeerimisinstrumentide valikul oluliselt piiratud, vaid kõige likviidsemad, nagu väärtpaberid, valuuta, pangahoiused, aktsiaindeksid ja investeeringud teistesse fondidesse. Samas on riskide hajutamiseks lubatud hoida hoiuseid ühes pangas mitte rohkem kui 20% koguvaradest, välismaiste ettevõtete väärtpaberite väärtus ei tohiks olla portfellis üle 20%, venek. (üks ettevõte), samuti üle 20% ja ühe emissiooni riigivõlakirjade arv - 35%.

2016. aasta teabe kohaselt on seda tüüpi usaldusfondide arv Vene Föderatsioonis 320 ja nende hallatakse umbes 149 miljardit rubla.

Intervall investeerimisfondid

Intervall Aktsiafond ( IPIF, intervallfondid) erineb esimesest tüübist selle poolest, et aktsiate müük ja lunastamine saab toimuda ainult etteantud perioodidel ( tavaliselt kord 3 kuu jooksul, kuid võib varieeruda). Samuti täieneb intervalli tüüpi investeerimisfondide võimalike varade loetelu, lisaks juba nimetatule võib selleks olla riskifond või kaubaturu objektid. Need investeerimisfondid on kõige vähem populaarsed ( neid on ainult 33, mille NAV on umbes 6 miljardit rubla.).

Suletud investeerimisfondid

Kui tavainimeste lühiajalisteks investeeringuteks “teritatakse” avatud investeerimisfonde, siis kinniseid ( ZPIF, suletud fondid) on keskendunud pikaajalistele investeeringutele inimestele, kes on palju teadlikumad sellest, mida ja miks nad teevad.

On isegi spetsiaalseid fonde, mida iseloomustab suur sisenemislävi ja riskitase ( seda tüüpi investeerimisfondide osakute väärtus võib ulatuda miljonitesse rubladesse). See hõlmab mitte ainult võlakirjade, aktsiate, fondide ja segafondide investeerimisfonde, vaid ka riskimaandusi, kinnisvara, kunstiteoseid ja kõrge riskiga riskikapitaliinvesteeringuid.

Erinevalt OPIF-idest ei saa sellised usaldusfondid kõiki nõudmisel vastu võtta ja reeglina moodustatakse need esialgu konkreetse projekti jaoks kitsale eelnevalt kokkulepitud investorite ringile perioodiks 3 kuni 15 aastat ( 15 aastat on seaduse järgi maksimaalne tähtaeg) ilma aktsia ennetähtaegse lunastamise võimaluseta, välja arvatud juhud, kui investeerimise käigus toimusid fondivalitseja tingimuste muudatused, millega hoiustaja ei nõustu. ZPIF-id on Venemaa turule ilmunud alates 2003. aastast, need moodustavad 1116 registreeritud fondi ja 472,77 miljardit rubla.

Lisaks saab ühte tüüpi investeerimisfonde lõpuks teisendada teiseks, näiteks suletuks intervalliks ja seejärel avatuks või vastupidi, avatud fondidest kinniseks. Investeerimisfondide dünaamika näitab, et enim kasvavad avatud ja kinnised fondid, intervallfondid aga vaid aasta-aastalt vähenevad, seda nii arvult kui puhasväärtuselt (NAV).

Kuidas ja kuhu investeerimisfondidesse investeerida

Venemaa kuulsaimad ja suurimad investeerimisfondid, kuhu saate raha investeerida, on:

Märkimist väärib ka investeerimisfondide ja PAMM-i kontode investeeringute sarnasus.

PAMM-i kontod on omamoodi investeerimisfond, kus investeeringuid haldab mitte eraldi ettevõte, vaid üksikettevõtja valuutaturul. Just tema avab oma PAMM-i konto, mida saab investeerida piiramatu arv investoreid. Kaupleja tegevust reguleerib Venemaa Keskpanga tegevusloaga maakler. PAMM-i kontodele tehtud investeeringute tasuvus piirneb tasemega 40-80% aastas alluvad portfelliinvesteeringutele, st investeerides korraga mitmele PAMM-i kontole riskide hajutamiseks. Lisateavet selle kohta saate lugeda eraldi artiklitest:

Investeerimisfondi mõistmiseks on sama oluline teadmine investeerimisobjekti liigituse kohta. Pole vahet, kas räägime avatud või intervallinvesteeringufondist, enne selles osaluse ostmist peate tutvuma selle varade struktuuriga.

Seaduse järgi on saadaval igat tüüpi investeerimisfondid 15 liiki varasid(järjekorras): aktsiad, võlakirjad, segatuna kahest eelmisest, indeksid, rahaturg, muud fondid, kaubad, riskifondid, kinnisvara, rent, hüpoteegid, kunstivarad, laenud, riskikapital ja erakapital.

Avatud tüüpi investeerimisfondide varad võivad sisaldada ainult 6 esimest nime, intervall - 8 ja kõigile 15-le on juurdepääs ainult kvalifitseeritud investoritele mõeldud suletud investeerimisfondidel.

Et olla aktsiate investeerimisfond, peab fond 2/3 või enama ajast aastas hoidma vähemalt poolt aktsiaportfellis olemasolevatest vahenditest, riskide hajutamiseks saab osta võlakirju muu varana, kuid nende arv ei tohiks ületada 40% varade summast. See on kõige lihtsam ja populaarseim investeerimisfondide tüüp, kuna see võib tuua suurimat kasumit kasvavatel turgudel - 10–100% või rohkem, kuid samal ajal on see ka üks riskantsemaid, kuna see toob kaasa suurimad kahjud karuturgudel.

võlakirjade investeerimisfond arvesse võetakse ainult seda usaldust, kui võlakirjade osakaal on pool või rohkem kõigist varadest ja aktsiad ei moodusta rohkem kui 1/5.

See on populaarsuselt kolmas "inimeste" investeerimisfondide tüüp, seda tüüpi investeerimisfondide kasumlikkus kasvavatel turgudel on palju madalam kui peamiselt aktsiatesse investeerivatel, kuid majanduslanguse ajal kannavad nad palju väiksemat kahju ja võivad olla kasulikud. usaldusväärne varjupaik investoritele kriisiajal.

Teine populaarseim ja üks parimaid investeerimisfonde on segatüüpi, kui kõige tasakaalustatum ja ühendab endas kahe eelmise eelised. Aktsiaid ja võlakirju saab kombineerida erineval viisil, kuid kokku peab neid olema vähemalt 70%.

Ülejäänud investeerimisfondid (v.a kinnisvara- ja üürifondid) on palju vähem populaarsed ja üldiselt kõneleb nende nimi enda eest: indeksfondid investeerivad ainult teatud aktsiaindeksisse kuuluvatesse aktsiatesse, üle 3% erinevus on ei ole vastuvõetav, need on head, kuna võimaldavad teil jälgida fondivalitseja efektiivsust, võrreldes investeerimisfondi dünaamikat indeksi kasvuga.

Aktsiate usaldusfond või investeerimisfondide investeerimisfond ostab teiste ühingute aktsiaid, võimaldades teil riske oluliselt hajutada, kuid teisalt kannab see ka täiendavaid kahjusid seoses muude fondidesse sisenemise/väljamineku vahendustasude maksmisega.

Kauba investeerimisfondid investeerida kaupadesse, toorainetesse, väärismetallidesse, teemantidesse jne, regulatsioonide kohaselt ei tohiks kaupade ja tuletisinstrumentide osatähtsus selliste usaldusfondide portfellides olla alla poole.

Riskifondid on tohutu teema ja me ei hakka neid praegu üksikasjalikumalt käsitlema, kuid kinnisvara investeerimisfondid ja annuiteedid, millel on suletud investeerimisfondides oluline osa, tuleb arvestada.

Esimese ja teise erinevus seisneb peamiselt selles, et üürilised toovad tulu kinnisvara väljaüürimisest. Kunsti erakapitalifondid ei ole üldse finantsturgudega seotud ning investeerivad kunsti ja antiikesemesse.

Lisaks saab investeerimisfonde klassifitseerida selle järgi, millistele tegevusaladele nad investeerimisele on spetsialiseerunud: energeetika, telekommunikatsioon, tarbijaturuosad jne.

Vaadake RBC videoarutelu investeerimisfondide kohta:

Suurimad investeerimisfondid ja nende sissetulek

Parimad maaklerid kauplemiseks ja investeerimiseks

• Investeeringud
• Kauplemine

Investeerimisfondid (UIF) on venelastele uus võimalus oma sääste nende suurendamise eesmärgil investeerida, alternatiiv tavalistele pangahoiustele ja sularahavaluutale. Nüüd on investeerimisfondid muutumas üha populaarsemaks. Mitte ainult nende seas, kes on pikalt aktsiaturgu jälginud ja investeerimisfondide tegevusega hästi kursis, vaid ka kiiresti kasvava erainvestorite hulgas.

See on suuresti tingitud riigi finantsturgudel toimuvatest muutustest - pangahoiuste intressimäärade langus, dollari langus. Säästjad on muutumas vastuvõtlikumaks teabele uute raha säästmise ja kasvatamise viiside kohta.

Tänu majanduse kasvule on väärtpaberiturg tasapisi arenemas – üha sagedamini on ärimeedias infot aktsiaturu kasvust või ühisinvesteeringute (sh ühisrahastuse) kiirest arengust. Ühisfondide kohta ilmus palju teavet ka tänu käimasolevale pensionireformile - fondivalitsejate reklaamid ajalehtedes, raadios, televisioonis ja isegi metroos.

1. Mis on investeerimisfond (UIF)?

Investeerimisfond (UIF) on fondivalitseja usaldushaldusse üle antud investorite ühisfondid. Investeerimisfond ise ei ole juriidiline isik – see on nn "kinnisvarakompleks", kuid tegelikult on tegemist investeerimisportfelliga.

Investeerides raha investeerimisfondi, sõlmib investor tegelikult fondivalitsejaga usalduse valitsemise lepingu ja saab investeerimisaktsiate omanikuks. Osakuid emiteerib fondivalitseja, kes valitseb seda osakuinvesteerimisfondi usalduslikult.

Aktsionäride poolt ühisrahastusse üle antud vara jääb aktsionäride omandiks ning fondivalitseja teostab investeerimisfondi usaldushaldust, tehes selle varaga tehinguid. Fondivalitsejal on õigus osakufondi valitsemise õigused ja kohustused üle anda teisele fondivalitsejale. (Investeerimisfondide üleviimine ühelt fondivalitsejalt teisele on Venemaal praktikas juba edukalt läbi viidud).

2. Mis on investeerimisfondid?

Investeerimisfonde on kolme tüüpi: avatud, intervall ja suletud. Avatud fondis on investoril võimalus oma osa osta või müüa igal tööpäeval. Intervallfondis on investoril võimalus oma osa osta või müüa ainult teatud aegadel – nn avatud intervalli perioodidel. Intervall avaneb vähemalt kord aastas (tavaliselt 2-4 korda aastas) kahenädalaseks perioodiks. Intervalli avamise ja sulgemise kuupäevad on fikseeritud, need on täpsustatud fondi usaldushalduse reeglites. Projekti jaoks luuakse suletud investeerimisfondid, mille aktsiaid saate müüa alles pärast selle projekti lõppu. Otseinvesteeringuteks luuakse suletud fond perioodiks 1-15 aastat. Samas ei pea sellised fondid oma osakuid lunastama, aktsionärid saavad raha alles pärast fondi tegevuse lõpetamist. See on mugav keskmise tähtajaga investeeringute puhul, kuna võimaldab osta olulisi aktsiapakette või kinnisvara, muretsemata nende likviidsuse pärast ja kartmata aktsionäride raha äkilist väljavoolu.

Olenevalt investeerimisobjektist võib investeerimisfond olla:

• rahaturufond;
• võlakirjafond;
• aktsiafond;
• segainvesteerimisfond;
• fondide fond;
• kinnisvarafond (välja arvatud avatud ja intervallinvesteeringufondid);
• indeksifond;
• eriti riskantsete (riski)investeeringute fond (erandiks on avatud ja intervallinvesteeringufondid).

Praegu on erainvestorite jaoks kõige levinumad ja atraktiivsemad aktsiate, võlakirjade ja segainvesteeringute avatud ja intervallinvesteeringufondid. Just need fondid on Venemaa aktsiaturul juba pikka aega tegutsenud. Kinnised investeerimisfondid ilmusid 2003. aastal ja ei ole paljudele erainvestoritele nii kättesaadavad kui avatud ja intervallfondid. 2003. aastal tekkisid ka esimesed kinnisvarafondid, indeksfond ja rahaturufond.

3. Investeeringuosa.

Investeerimisaktsia on nimeline väärtpaber. Aktsia tõendab selle omaniku õigust osale investeerimisfondiks olevast varast. Investeerimisosal ei ole nimiväärtust ning ühele omanikule kuuluvate investeerimisaktsiate arvu saab väljendada murdarvuna, mis sõltub aktsionäri poolt ühisrahastusse investeeritud summast. Investeerimisaktsia on mittedokumentaarne väärtpaber - õigused investeerimisaktsiatele kajastatakse investeerimisaktsionäride registris isiklikel kontodel. Investeerimisosakuomanikud kannavad osaku investeerimisfondi moodustava vara turuväärtuse muutumisega seotud kahjude riski.

4. Millesse investeeritakse aktsionäri raha?

Millistesse varadesse aktsionäride raha suunatakse, saab suuresti hinnata fondi nimetuse järgi. Segafondi varade hulka kuuluvad aktsiad ja võlakirjad. Rahaturufond on keskendunud investeerimisele välisvaluutasse, Venemaa võlakirjadesse, omavalitsuste võlakirjadesse ja föderaalsubjektide võlakirjadesse, välisvõlakirjadesse.

Riskikapitali (eriti riskantsed) investeerimisfondid võivad muu hulgas sisaldada CJSC aktsiaid, LLC aktsiaid põhikapitalis (mis esindab üle 50% häältest), veksleid. Fondifondides on koos aktsiate ja võlakirjadega investeerimisfondide aktsiad ning kinnisvarafondides - kinnisvara, õigused kinnisvarale jne. Indeksfondid sisaldavad ainult sularaha ja väärtpabereid, mille noteeringud sisalduvad mis tahes aktsiaindeksi arvutamine.

Tehinguid optsioonide, futuuride ja forvardlepingutega võib teha ainult selleks, et maandada fondi varade väärtuse languse riski. Olenevalt sellest, mis tüüpi (avatud, intervall, suletud) ja mis tüüpi (aktsiad, võlakirjad, segainvesteeringud jne) fond kuulub, muutub vastavalt ka varade koosseis ja struktuur. Iga fondi liigi ja liigi puhul määratakse kindlaks, millistesse varadesse ja millistesse aktsiatesse saab aktsionäride vahendeid investeerida ning millistesse varadesse on investeerimine keelatud. Need sätted on sätestatud FCSMi resolutsioonis fondide varade koosseisu ja struktuuri kohta.

Investeerimisobjektide loetelu ja nõuded konkreetse osakuinvesteerimisfondi varade struktuurile sisalduvad fondi investeerimisdeklaratsioonis (see on fondi usalduse valitsemise reeglite teine ​​peatükk). Ja fondi varade tegelik koosseis ja struktuur avalikustatakse kord kvartalis fondi investeerimisaruandes. Fondivalitsejal ei ole õigust omandada osaku investeerimisfondi vara arvel objekte, mis ei ole fondi investeeringudeklaratsioonis sätestatud.

5. Aktsionäri tulud.

Aktsionäri tulu koosneb tema aktsiate väärtuse kasvust. Osakute väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda, kuna fondi varades olevate väärtpaberite turuväärtus muutub. Seetõttu kannavad, nagu eespool märgitud, investeerimisosakute omanikud osakute väärtuse muutumisega kaasneva kahju riski. Fondi kasumlikkust ei garanteeri ei riik ega fondivalitseja. Samuti ei ole fondivalitsejal õigust anda mingeid garantiisid, lubadusi ja eeldusi oma investeerimistegevuse tulevase efektiivsuse ja kasumlikkuse kohta.

Osakuomanikele intressi- ega dividenditulu ei koguta ega maksta. Aktsionär saab tulu alles siis, kui tema aktsiad fondivalitsejale tagasi müüakse (muidugi juhul, kui aktsiate väärtus on kasvanud ja katnud kõik aktsionäri kulud).

Avatud investeerimisfondi osaku hinnangulise väärtuse määrab ja avaldab fondivalitseja igapäevaselt. Intervallosakufondi osaku hinnangulise väärtuse määrab fondivalitseja igakuiselt. Osaku väärtus määratakse fondi hetkepuhasväärtuse (NAV) alusel, jagades NAV väljalastud osakute arvuga.

Vara puhasväärtus on fondi varade ja kohustuste vahe. Fondi varadeks on vara (väärtpaberid, hoiused, raha, nõuded jne), kohustusteks aga võlgnevused ja reservid tulevaste kulude ja maksete katteks.

Kui fondi vara hulka kuuluvate väärtpaberite turuväärtus kasvab, siis tõuseb ka aktsia väärtus ja vastupidi, kui fondi vara hulka kuuluvate väärtpaberite turuväärtus langeb, siis langeb ka aktsia väärtus. Fondi netovara väärtus muutub ka seoses aktsionäride poolt aktsiate ostmise või müügiga, kuid see ei mõjuta aktsia hinda (kuna fondiosakute arv muutub).

6. Kuidas investeerimisfond töötab. Kontroll fondivalitseja tegevuse üle.

Investeerimisfond ei ole juriidiline isik ja selle vara haldab fondivalitseja. Fondivalitseja tegevus on rangelt reguleeritud ja kontrollitud. Esiteks saab fondivalitseja investeerimisfondi valitseda ainult Föderaalse Väärtpaberituru Komisjoni (FCSM) väljastatud investeerimisfondide, investeerimisfondide ja valitsusväliste pensionifondide valitsemisloa alusel.

Fondivalitseja võib investeerimisfondide valitsemise tegevusi ühendada ainult väärtpaberite usaldushalduse, mitteriiklike pensionifondide pensionireservide haldamise ja kindlustusseltside kindlustusreservide haldamise tegevusega. Et fondivalitseja ei saaks investorite vahendeid kuritarvitada, leiutati fondide haldamise eraldamine nende hoidmisest. Aktsionäride raha hoitakse teises organisatsioonis - spetsialiseeritud depoopangas, mis mitte ainult ei säilita neid, vaid kontrollib ka nende vahenditega tehtavate tehingute seaduslikkust. Seda nimetatakse põhimõtteks eraldada investeerimisfondi moodustav vara fondivalitseja enda varast. Osakuinvesteerimisfondi usaldushaldusega seotud tehingute arveldamiseks avatakse eraldi pangakonto (kontod) ning osakuinvesteerimisfondi moodustavate väärtpaberite õiguste arvestuseks eraldi depokontod spetsialiseeritud depookontoris.

Spetsialiseeritud depoopank on organisatsioon, mis hoiab ja registreerib õigusi osakufondi kuuluvatele väärtpaberitele. Spetsialiseerunud depoopank ei ole õigustatud kasutama ja käsutama osakuinvesteerimisfondi moodustavat vara – ta on kohustatud jälgima, et selle osakuinvesteerimisfondi fondivalitseja järgiks normatiivseid õigusakte ja osakuinvesteerimisfondi usalduse valitsemise eeskirju. Spetsialiseeritud depoopank jälgib, kuhu fondivalitseja suunab aktsionäride vahendeid, et järgida osakuinvesteerimisfondi varade koosseisu ja struktuuri nõudeid vastavalt fondi investeerimisdeklaratsioonile. Kui fondivalitseja annab spetsialiseerunud depositooriumile fondi vara kohta seadusega vastuolus olevaid korraldusi, siis ei ole spetsialiseerunud depositooriumil õigust selliseid korraldusi täita. Ta peab tegutsema ainult aktsionäride huvides. Kui spetsialiseerunud depoopank avastab fondivalitseja tegevuse jälgimise käigus asjakohaseid rikkumisi, on ta kohustatud sellest teavitama Föderaalset Väärtpaberituru Komisjoni. Spetsialiseeritud depoopank peab ka ühisfondide osanike omanike registrit ehk kes, millal, kui palju aktsiaid osteti ja müüdi. Või vastavalt konkreetse fondi reeglitele tegeleb selle tegevusega spetsialiseerunud registripidaja.

Kuid sellega kontroll fondivalitseja tegevuse üle ei lõpe. Fondivalitsejat auditeeritakse igal aastal. Auditeerimisele kuulub raamatupidamine, raamatupidamine ja aruandlus fondi vara, fondi varade koosseisu ja struktuuri jm kohta Investeerimisfondide fondivalitsejate, spetsialiseeritud depoopankade tegevuse riiklik regulatsioon ja riiklik kontroll nende tegevuse üle on teostab Föderaalne Väärtpaberituru Komisjon (FCSM). Fondivalitseja on kohustatud esitama FCSM-ile aruandeid.

Tänu sellisele investeerimisfondi töökorraldusele ei saa aktsionäride raha “haihtuda” ega kuluda aktsionäride kahjuks. Fondi varade väärtus võib väheneda fondi vara moodustavate väärtpaberite turuhinna languse tõttu, kuid fond ei saa "kaduda". Isegi kui fondivalitseja läheb pankrotti, ei kannata aktsionärid ja ühisrahastus läheb üle teise ettevõtte juhtkonda.

7. Kuidas saada aktsionäriks. Aktsiate müük.

Osakute müüki ja tagasivõtmist teostavad fondivalitseja ja/või osakufondi agendid. Agendid võivad olla ainult juriidilised isikud – väärtpaberituru kutselised osalejad, kellel on maaklertegevuse litsents. Investeerimisosakute väljalaskmine (osakuomanike registrisse kande tegemine) toimub osakute omandamise avalduste alusel. Investeerimisosakute tagasivõtmistaotlused esitatakse ka investeerimisosakute tagasivõtmisavalduste vormis. Aktsiate ostuavalduses märgib investor, kui palju ta panustab, ja lunastamisavalduses - mitu aktsiat kavatseb müüa või kui palju saada.

Avaldusi avatud investeerimisfondi investeerimisosakute omandamiseks, tagasivõtmiseks ja vahetamiseks võetakse vastu igal tööpäeval. Ja intervallosakufondi investeerimisosakute omandamise, tagasivõtmise ja vahetamise avalduste vastuvõtmine toimub fondi tingimustega määratud perioodi jooksul (kahe nädala jooksul 1-4 korda aastas). Avaldused investeerimisosakute omandamiseks, tagasivõtmiseks ja vahetamiseks esitatakse fondivalitsejale ja (või) osakufondi esindajatele. Esmakordsel fondiosakute ostmisel täidab aktsionär registreeritud isiku ankeedi ja avalduse osakufondis isikliku konto avamiseks.

Fondi tingimustes võib ette näha fondiosakute vahetamise võimaluse sama fondivalitseja valitsetava teise fondi osakute vastu. Lisaks saab avatud fondi osakuid vahetada ainult avatud fondi osakute vastu ja intervallfondi osakuid ainult intervallfondi osakute vastu. Fondilt fondi üleminek võib olla kasulik aktsionärile, kui ta soovib oma investeerimisstrateegiat muuta. Osakute vahetamisel toimub ühe fondi osakute tagasivõtmine ja teise fondi osakute omandamine üheaegselt ilma osaku väärtusest allahindlusi ja preemiaid nõudmata. Samuti puuduvad maksud.

Taotluse aktsiate omandamiseks saab esitada nii enne investori vahendite kandmist fondi kontole kui ka pärast nende laekumist. Investeerimisosakute väljalaskmise (osakuomanike registrisse krediidikande tegemise) tähtaeg ei ole pikem kui kolm päeva alates raha laekumise päevast fondi kontole (kui aktsiate omandamise avaldus rahuldati varem) või taotluse esitamise kuupäevast (kui raha laekus fondi kontole varem) .

Kuna aktsia on mittedokumentaarne väärtpaber, siis kinnitatakse aktsiate kuuluvust osanike registri väljavõtte väljastamisega. Osanike registri väljavõte saadetakse aktsionärile kas posti teel või väljastatakse avalduste vastuvõtmise kohas. Registripidaja peab ühe päeva jooksul pärast kande tegemist isiklikule kontole edastama või saatma registreeritud isikule teate isikliku konto tehingu kohta. Investeerimisosakute tagasivõtmine (kulukande tegemine osakuomanike registrisse) toimub hiljemalt 3 päeva jooksul alates osakute tagasivõtmise avalduse laekumise päevast. Rahalise hüvitise maksmine seoses avatud investeerimisfondi investeerimisosaku tagasivõtmisega toimub hiljemalt 15 päeva jooksul investeerimisosaku tagasivõtmise päevast arvates. Ja rahalise hüvitise maksmine seoses intervallosaku investeerimisfondi investeerimisosaku tagasivõtmisega toimub hiljemalt 15 päeva jooksul alates investeerimisosakute tagasivõtmistaotluste vastuvõtmise tähtaja kuupäevast, mille jooksul taotlus esitati. esitatud.

Peaaegu igal investeerimisfondil on minimaalne summa, mida aktsionär saab investeerida. See summa ulatub mitmesajast rublast miljonini. Erainvestoritele orienteeritud investeerimisfondid määravad väikesed summad - keskmiselt 5000 rubla. Kindlustusseltside ja mitteriiklike pensionifondide varade haldamiseks loodud investeerimisfondides on miinimumsummad sadu tuhandeid rublasid ja rohkemgi.

8. Aktsionäri kulud ja maksud.

Investeerimisosakute väljalaskmise ja tagasivõtmisega kaasnevate kulude hüvitamiseks võib osakuinvesteerimisfondi usalduse valitsemise reeglites ette näha investeerimisosakute eeldatava väärtuse juurdekasvu nende väljalaskmisel ja allahindlusi investeerimisosakute eeldatavast väärtusest. kui need on lunastatud.

Ostupreemia, kui see on olemas, vähendab tegelikult registrisse kantud aktsiate arvu aktsionäri kohta. Ja allahindlus vähendab aktsiate lunastamisel aktsionärile väljastatavat raha. Need on aktsionäri otsesed kulud. Ülemakse maksimaalne suurus ei või ületada 1,5 protsenti investeerimisosaku hinnangulisest väärtusest. Soodustuse maksimaalne suurus ei või olla suurem kui 3 protsenti investeeringuosa hinnangulisest väärtusest.

Osakuinvesteerimisfondi moodustava vara arvelt makstakse tasu fondivalitsejale, spetsialiseerunud depositooriumile, eriregistripidajale, hindajale ja audiitorile, samuti muid osafondi valitsemisega seotud kulusid. Nende suurus ei ületa 10% fondi keskmisest aastasest puhasväärtusest (NAV). Tegelikult on need ka aktsionäride kulud, kuid need on juba arvesse võetud aktsiate hinnangulises väärtuses, millega aktsiaid ostetakse ja müüakse.

Investor on kohustatud tasuma tulumaksu ühisrahastusse saadud tulult. Ja tulu tekib alles neile osaluse müügi hetkel. Kui investor jätkab aktsiate omamist kasvõi mitu aastat, on ta maksuvaba. Eraisikud maksavad oma sissetulekutelt tulumaksu. Eraisikud - Vene Föderatsiooni elanikud maksavad praegu maksu 13%. Mitteresidendid - 30%. Fondivalitseja on maksuagent – ​​see tähendab, et ta arvutab ja kogub aktsionäridelt aktsiaid müües makse ning kannab kogutud maksud seejärel eelarvesse.

Maksustamisbaas, millelt maks arvutatakse, määratakse osakute müügist saadud summa ja nende osakute soetamiseks tehtud kulutuste summa vahena. Kuid võite kasutada ka nn kinnisvaramaksu mahaarvamist. Maksubaasi suuruse määramisel on aktsionäridel õigus saada kinnisvaramaksu mahaarvamist summas:

• kogu aktsiate müügist saadud summa, aktsiate omamisel kolm aastat või kauem (ehk aktsionär on maksust vabastatud);
• 125 000 rubla ulatuses aktsiate omamisel alla kolme aasta (ehk fondivalitseja aktsiate müümisel kuni 125 000 rubla ulatuses on aktsionär ka tegelikult maksust vabastatud).

Maksusoodustuse kasutamiseks peate taotlema fondivalitsejale vastavat mahaarvamist.

9. Teave investorile kättesaadava investeerimisfondi kohta.

Investeerimisfondide üks suurimaid eeliseid on nende läbipaistvus. Kogu fondivalitseja ja osakuinvesteerimisfondi tegevusega seotud teave tuleb avalikustada vastavalt föderaalseadusele "Investeerimisfondide kohta" ja FCSM-i normatiivaktidele.

Fondivalitsejad avaldavad ja esitavad kõigile huvilistele (eelkõige investoritele) teavet oma tegevuse kohta investeerimisfondide valitsemisel. Avatud fondid avaldavad andmeid vara suuruse ja aktsia väärtuse kohta iga päev, intervallfondid - kord kuus. Igakuised, kvartali- ja aastaülevaated investeerimisfondide tegevusest võimaldavad investoril teha kindlaks, kuidas muutub NAV ja tema poolt valitud fondi osaku väärtus, võrrelda fondi saavutatud tulemusi teiste fondidega. Kord kvartalis avaldatakse varade koosseisu ja struktuuri aruanne, mis annab aimu, millistesse väärtpaberitesse aktsionäride raha investeeritakse.

Kõige kasulikum dokument, mis sisaldab pea kogu infot, mida investor investeerimisfondi kohta vajab ja millega tasuks kindlasti enne aktsiate ostmist tutvuda, on ühisrahastuse usaldushalduse reeglid. Fondivalitsejad avaldavad Fondi usalduse valitsemise reeglid ja tutvustavad neid soovi korral kõigile huvitatud isikutele.

Enne osakute ostmist peaksite pöörama tähelepanu järgmisele olulisele teabele, mis sisaldub fondi tingimustes:

• fondi tüüp (avatud, intervall, suletud);
• kui fond on intervallfond, siis aktsiate omandamise / tagasivõtmise avalduste vastuvõtu tähtajad;
• minimaalne investeeringusumma;
• aktsiate ostutoetuse suurus ja aktsiate müügi allahindluse suurus - avalduste esitamisel fondivalitsejale ja igale selle agendile;
• periood alates aktsiate lunastamise kuupäevast, mille jooksul toimub rahalise hüvitise maksmine;
• fondi tingimustes on määratud kõik fondi agendid, kelle poole saab taotleda aktsiate ostu/müüki.

Fondi usalduse valitsemise reeglid sisaldavad ka teavet fondivalitseja töötasude ja fondi vara arvelt hüvitatavate kulude kohta.

Aktsionäriks saamisest huvitatud isikute nõudmisel esitab fondivalitseja ka mitmeid muid dokumente, sealhulgas: tõendi ühisrahastusfondi puhasväärtuse ja investeeringu osa eeldatava väärtuse kohta, osakuomanike registri pidamise reeglid. , fondi vara bilanss, raamatupidamine. fondivalitseja bilanss ja kasumiaruanne, fondi vara väärtuse suurenemise (vähenemise) aruanne jne.

Teabe levitamisel kehtivad fondivalitsejatele ka teatud nõuded: neil on keelatud anda mingeid garantiisid, lubadusi ja oletusi nende valitsetavate investeerimisfondide tulevase kasumlikkuse kohta, samuti teha avaldusi tulevaste investeeringute kohta, mis sisaldavad investeeringu kindluse ja tulu tagatisi. . Veelgi enam, teabelevi peaks sisaldama sätet, et aktsiate väärtus võib tõusta ja langeda, minevikku investeerimise tulemused ei määra tulevast tulu ning riik ei garanteeri investeerimisfondidesse investeerimise tasuvust.

Ja nüüd peatun üksikasjalikumalt sellel, milliseid põhilisi investeerimisfondide tüüpe saab eristada erinevate klassifitseerimisparameetrite põhjal. Iga erainvestori jaoks on väga oluline teada investeerimisfondide tüüpe ja nende erinevusi üksteisest, et oma optimaalselt moodustada.

Seega saab investeerimisfondide tüüpe liigitada mitme parameetri järgi. Mõelge nende investeerimisinstrumentide klassifikatsioonile eraldi.

Investeerimisfondide tüübid aktsiate ostmise ja müügi võimaluse jaoks

1. Avatud investeerimisfondid- need on fondid, milles investoril on võimalus igal ajal osta või müüa osa hetkeväärtuses. Avatud investeerimisfondid tähendavad investeeringute maksimaalset likviidsust ja suurimat tegutsemisvabadust investorile.

Avatud investeerimisfondid on reeglina kõige kättesaadavamad paljudele erainvestoritele, kuna need annavad võimaluse investeerida ka väikestes summades.

2. Intervall investeerimisfondid- need on fondid, mille reeglid näevad ette konkreetsed etteantud ajavahemikud aktsiate ostmise ja müügi võimaluse jaoks. Selline periood, tavaliselt 2 nädalat, tuleks ette näha vähemalt kord aastas, kõige sagedamini avavad intervall-investeerimisfondid võimaluse raha sisse- ja väljamaksmiseks 4 korda aastas (kvartalis).

Viimasel ajal on paljud intervallfonde haldavad ettevõtted müünud ​​osakuid börside kaudu väljaspool kehtestatud intervallide kehtivusaega.

3. Suletud investeerimisfondid- need on fondid, mis avanevad teatud perioodiks, mille jooksul osakuid ei võeta tagasi. Kinnise investeerimisfondi tegevusaeg on tavaliselt vähemalt 5 aastat (vahel kuni 15 aastat). Kogu selle perioodi jooksul ei ole investoril õigust oma osa müüa. Kinnised investeerimisfondid on omamoodi suletud klubid piiratud ringile erainvestoritele, mis on loodud konkreetsete investeerimisprojektide jaoks (näiteks kinnisvaraehitus või äriinvesteeringud).

Suletud investeerimisfondides on mõnikord võimalik oma osa ka enne fondi aegumist börsi kaudu müüa, kuid ainult siis, kui investorite hulgas on, kes seda osta soovivad, kuna suletud investeerimisfondi aktsiate arv on alati jääb konstantseks.

Kinnised investeerimisfondid hõlmavad tavaliselt väga märkimisväärset investeeringut, mis on peamiselt miljonites rahaühikutes, seega sobivad need ainult jõukatele investoritele.

Investeerimisfondide tüübid investeerimisvaldkondade lõikes

1. Aktsiafondid- Need on investeerimisfondid, mis investeerivad kapitali peamiselt erinevate ettevõtete aktsiatesse. Selliseid investeerimisfonde võib potentsiaalselt nimetada kõige kasumlikumaks, kuna aktsiad kallinevad teistest varadest kiiremini, kuid teisest küljest riskantsemad, kuna need võivad sama kiiresti kui tõusta ka odavneda. Lisaks, nagu teate, on aktsia väärtpaber, mis ei taga kasumit, selle kasumlikkus sõltub ettevõtte majandustulemusest.

Enamik investoreid ja finantsanalüütikuid nõustub, et aktsiafondid on pikas perspektiivis parim investeering.

Paljud aktsiafondid investeerivad eelkõige nn "blue chipidesse" – oma tööstusharudes turgu juhtivate ettevõtete või neile lähedaste ettevõtete aktsiatesse. Selliste investeerimisfondide tootlus on väiksem, kuid ka kapitalikao oht. Vastloodud ja arenevate ettevõtete aktsiatesse investeerivad investeerimisfondid võivad tuua väga kõrget tootlust, kuid suure tõenäosusega võite sellistes investeerimisfondides oma kapitali kaotada.

Mõnikord ühendavad aktsiafondid oma investeerimisportfellides konservatiivseid siniseid žetoone ja agressiivseid arenevaid aktsiaid, kulutades seeläbi raha.

2. Võlakirjafondid on investeerimisfondid, mis investeerivad kapitali vastavalt võlakirjadesse. Need väärtpaberid pakuvad palju madalamat tootlust kui aktsiad, kuid tagavad selle. Sissetulek on sel juhul täpselt prognoositav ja fikseeritud (võlakiri näeb ette ettemääratud tulu). Võlakirjafonde võib nimetada konservatiivseks investeerimisvahendiks.

3. Indeksifondid investeerige kapitali börsil juhtivatel positsioonidel olevate ettevõtete aktsiatesse, mis on kaasatud aktsiaindeksite arvutamisse (Venemaal - MICEX või RTS). Need, kes kauplesid aktsiaturgudel, teavad, kuidas aktsiaindeksitega raha teenida. Pikemas perspektiivis võivad indeksifondid suhteliselt väikese riskiga pakkuda tootlust, mis ületab aktsiafonde.

4. rahaturufondid- need on investeerimisfondid, mille investeerimisportfellist suurema osa moodustavad pankade hoiused. Samal ajal võivad nad omada väikest osa kapitalist aktsiates, võlakirjades, valuutas, vekslites, hoiusertifikaatides. Need investeerimisfondid on vastavalt kõige konservatiivsemad ja madalaima tootlusega ning nendesse investeerimise risk on minimaalne.

5. Kinnisvarafondid investeerida kapitali kinnisvara ehitusse. Valdavalt on tegemist suletud tüüpi investeerimisfondidega, mis on avatud piisavalt pikaks perioodiks, mis on vajalik kavandatava objekti ehitamiseks ja kõigi selles olevate ruumide müümiseks. Kinnisvarafondide tootlus on tavaliselt madal, kuid traditsiooniliselt on need jätkuvalt atraktiivne finantsinstrument jõukatele investoritele.

6. Erakapitalifondid avatud konkreetse ettevõtte toetamiseks. Teisisõnu kogutakse siin raha selleks, et käivitada mingisugune tootmis- või muu äriline struktuur. Sellisesse fondi investeerimine on üsna riskantne, samas on ka erakapitalifondidel oma poolehoidjad.

7. Segainvesteerimisfondid- need on investeerimisfondid, mis investeerivad erinevatesse finantsvaradesse - ükskõik milline ülalnimetatutest. Reeglina on need erinevat tüüpi väärtpaberid, samuti teatud proportsioonides. Selle järgi, milline vara segainvesteerimisfondi investeerimisportfellis domineerib, saab teha järelduse selle oodatava tootluse ja riskitaseme kohta. Sellistesse investeerimisfondidesse investeerimine võimaldab isegi väikese kapitaliga investoril riske laialdaselt hajutada.

8. Fondide fondid. On ka selline võimalus, mis tähendab investeerimist teiste investeerimisfondide aktsiatesse. Sel juhul valib varahaldusfirma välja turu parimad investeerimisfondid ja investeerib neisse oma fondi kapitali.

On ka teisi investeerimisfondide liike, mida ma siinkohal ei puuduta, kuna need pole SRÜ riikides veel laialt levinud.

Investeerimisfondide tüübid tegevusalade lõikes

1. Tööstuse investeerimisfondid- teatud majandusharu ettevõtetesse (väärtpaberitesse) investeerivad fondid: teatud tüüpi tööstus, põllumajandus jne.

2. Universaalsed investeerimisfondid- fondid, mis investeerivad mis tahes ettevõttesse, sõltumata nende majandusharust.

Need on kõik investeerimisfondide tüübid, millest tahtsin rääkida. Igal investeerimisfondi tüübil on omad plussid ja miinused, mistõttu ei saa üheselt väita, et osad neist on paremad ja osad halvemad. Investeerimisfondi valik sõltub suuresti iga investori isiklikest eelistustest.

See on kõik. Järgmistes väljaannetes pöördun rohkem kui korra tagasi investeerimisfondide ja muude kapitali investeerimisvõimaluste teema juurde. Jääge meie juurde ja õppige, kuidas oma isiklikke rahaasju õigesti hallata. Kohtumiseni!

Intervall investeerimisfondid (IPIF) on investeerimisfondid, mis on avatud aktsiate ostmiseks ja müümiseks teatud aja (intervalli) jooksul: reeglina kahe nädala jooksul kord kvartalis, kuus kuud või aastas.

Intervallfondide eelised

Intervallfondid annavad reeglina suuremat tootlust kui investeerimisfondid. See on tingitud järgmistest põhjustest:

• intervall investeerimisfondidel on võimalus investeerida suurem osa oma vahenditest vähem likviidsetesse, kuid potentsiaalselt tulusamatesse varadesse, näiteks alahinnatud teise järgu aktsiatesse;
• Intervallfond vajab märkimisväärses koguses vaba raha ainult aktsiate ostu-müügi perioodil ("avatud intervall"), ülejäänud aja saab see raha "töötada";
• IPIF-e puudutav seadusandlus sätestab oluliselt vähem piiranguid investeerimisportfelli struktuurile, neil on lubatud investeerida laiemasse varade valikusse kui avatud varadesse.

Kõik need tegurid annavad suurema manööverdamisruumi potentsiaalselt tulusamate pikaajaliste investeeringute jaoks.

IPIF-ide puudused

Intervall-investeerimisfondide puudused on tegelikult nende eeliste "jätk". Võimetus aktsiaid igal ajal müüa muudab need vähelikviidseks varaks, see tähendab, et investor ei saa oma raha igal ajal tagastada, niipea kui tal on vaja raha või kui ta näeb mingeid murettekitavaid märke (näiteks aktsiate väärtust). aktsiad langesid). Ta peab ootama intervalli avanemist ja müüma aktsiaid täpselt sellise hinnaga, mis toona määrati.

Teoreetiliselt saab aga intervallfondi osakuid järelturul igal ajal müüa, kuid praktikas on seda peaaegu võimatu teha, kuna väga raske on leida ostjaid, kes oleksid valmis nende osakute eest adekvaatset hinda pakkuma. .

Kes peaks investeerima Intervali investeerimisfondidesse?

Intervall-investeerimisfondid sobivad neile, kes suudavad nendesse investeerida pikaajaliselt, 1-2 aastaks või kauemaks. Selliste investeerimistingimustega on täiesti võimalik loota tootlusele, mis ületab oluliselt sarnase perioodi pangahoiuste tootlust.

Samas tuleb meeles pidada ja selgelt teadvustada, et investeeringud mistahes investeerimisfondidesse, sealhulgas intervallfondidesse, ei garanteeri mingil juhul mitte mingisuguse tulu saamist. Täiesti võimalik, et aktsia väärtus langeb ja langeb ning investor jääb kahjumisse. Sellised olukorrad on aga siiski üsna haruldased ning enamasti on intervallfondidesse investeerimine igati õigustatud.

Mis on investeerimisfond? Kuidas näeb välja investeerimisfondide reiting? Mida annab investeerimisaktsia ostmine?

Kui olete kunagi passiivse sissetuleku teemalisi artikleid lugenud või vähemalt lehitsenud, olete ilmselt kohanud lühendit "PIF". Investeerimisfond on hoiustajate raha usalduslikul haldamisel põhinev investeerimisfond.

Fondi liikmeks on õigus astuda igal kodanikul, kellel on raha ühe investeerimisaktsia ostmiseks. See dokument annab talle õiguse saada kasumit tulevikus, kui tema osa väärtus tõuseb.

Umbes, kuidas investeerimisfondid töötavad ja kuidas investeerimisfondidesse investeerida maksimaalse kasumi saamiseks räägin teile uues väljaandes üksikasjalikult investeerimisekspert Denis Kuderin.

Kannatlikumad lugejad leiavad ülevaate kasumlikest investeerimisfondidest ja usaldusväärsetest, soodsaimate koostöötingimustega fondivalitsejatest ning näpunäiteid, kuidas investeerimisel mitte raha kaotada.

Nii et jätkake!

1. Mis on investeerimisfond

Investeerimisfondid - ühisomandiga organisatsioonid, mille eesmärk on säilitada ja suurendada osalejate vara. See on kollektiivse investeerimise vorm, mis võimaldab kõigil tõhusate finantsinstrumentidega teenida.

Miks peavad eraisikud mingisse fondi raha andma? Miks mitte investeerida otse, iseseisvalt ja ilma vahendajateta? Põhjus on selles, et mitte igal inimesel pole kompetentse investeerimise oskusi.

Vene Föderatsiooni tavakodaniku finantskirjaoskuse tase on nullilähedane. Isegi kui tal on sääste, pole tal sageli aimugi, mida nendega peale hakata.

Maksimaalne, milleks loovusest piisab, on panna raha pangahoiusele. Aga sa ise tead, et sellise panuse tasuvus ei kata alati ühtlast inflatsiooni.

Raha kodus hoidmine tähendab aastas 5-10% kaotamist selle väärtusest või isegi rohkem. Kaupade ja teenuste hind tõuseb peaaegu iga kuu. Samas ei tõuse palgad kõigil. Kuidas olla?

Anda raha neile, kes oskavad sellega targalt majandada ja selle tulemusena saada kasumit, mis ületab nii inflatsiooni kui ka pangahoiuste intressi. Hoiustajate vara haldab fondivalitseja. See koosneb professionaalsetest rahastajatest, kes on teadlikud, millised investeerimisvaldkonnad annavad praeguses majandusolukorras maksimaalset kasumit.

Fondidesse investeerimine on tulusam ka teisel põhjusel: mida suurem kapital, seda rohkem tulu see toob. Investeerimisfondides paigutatakse hoiused ühisesse kogumi ja võõrandatakse ühe varana. See on palju tulusam kui ühekordsete hoiuste opereerimine.

Vastastikune investeerimisfond- varade usalduslikul haldamisel põhinev kinnisvarakompleks nende väärtuse tõstmiseks.

Iga omanik investeeringu osa omab õigust osale ühisfondi varast ja selle osa lunastamisele. See tähendab, et tal on õigus oma osa hetkehinnaga maha müüa ja fondist raha välja võtta.

Fondivalitseja kohustub haldama hoiustajate vara – investeerima seda selleks, et mitmekordistada. Investeerimisinstrumentide valik sõltub fondi tüübist. Investoril on õigus valida ühisrahastus oma isiklike eelistuste põhjal.

Fondid töötavad aktsiate, võlakirjade, väärismetallide, rahaturgude, idufirmade ja muude valdkondadega. Fondivalitsejad saavad oma töö eest tasu kindla summa või protsendina sissetulekust.

Lubage mul selgitada näitega

Otsustate koos kolme sõbraga osta viljapuuaia omanikult noore õunapuu, et mõne aasta pärast, kui puu hakkab vilja kandma, saaksite nautida maitsvaid vilju, mitte osta õunu turult. See puu on teie investeerimisfond.

Aia omanik hoolitseb õunapuu eest ja saab igalt saagilt mitu kilogrammi vilja. Ülejäänud õunad jagate teie ja teie sõbrad ausalt omavahel.

Aia omanik (haldusfirma) on huvitatud, et puu kasvaks terve ja annaks heldet saaki. Seetõttu hoolitseb ta õunapuu eest, väetab seda ümbritsevat mulda, kaitseb kahjurite eest ja kastab.

Kui soovid õunte asemel apelsine, müüd oma osa sõpradele või viljapuuaia omanikule ja ostad apelsinipuu. Võib-olla teises aias - see tähendab teises investeerimisfondis.

Esimesed investeerimisfondid ilmusid USA-s 1924. aastal, kuid tõeline investeerimisbuum professionaalsete juhtide juhitavatesse fondidesse jõudis 50ndatesse.

Investeerimisfondid tekkisid Venemaal turumajanduse koidikul 1990. aastatel. Nüüd on riigis sadu sõltumatuid fonde ja sama palju fondivalitsejaid. Investeerimisfondide tegevus on rangelt reguleeritud seaduste ja valitsusasutustega.

Loetleme kõik investeerimisfondide eelised:

• suur valik instrumente ja investeerimisvaldkondi;
• kontroll föderaalsel tasandil;
• suurem sissetulek võrreldes pangahoiustega;
• suhteliselt madalad riskid;
• professionaalne varahaldus;
• organisatsiooni läbipaistev struktuur;
• rahaliste vahendite jooksvaid finantstehinguid ei maksustata;
• madal sisenemislävi - mõnes fondis maksavad aktsiad alates 1000 rubla;
• aktsionäril on igal ajal õigus oma osa müüa ja raha välja võtta.

On ka puudusi. Risk on väike, kuid siiski olemas. Kui teete ühisfondi valikul vea, ei saa te tulu. Samas võtab haldusfirma ikkagi oma töö eest raha.

Kuigi tegevust kontrollib riik, ei ole fondide kasumlikkuse kohta seadusest tulenevaid nõudeid.

Teine võimalus ühiselt vara omada on.

2. Millised on investeerimisfondide liigid - ülevaade TOP-3 tüüpidest

Investeerimisfondidel on mitu klassifikatsiooni.

Need jagunevad vastavalt juhtimisviisile, hoiuste saadavusele, tegevussuunale.

Kõik investeerimisfondid töötavad ühe skeemi järgi:

1. Osalejad panustavad oma osa ühiskatlasse - ostavad aktsiaid vastavalt olemasolevatele vahenditele.
2. Fondivalitseja (MC) investeerib paljutõotavatesse investeerimisprojektidesse.
3. Käibest saadav kasum jaotatakse aktsionäride vahel.

Fondid on avatud, suletud ja integreeritud. Otsustage kohe, milline struktuur teile kõige paremini sobib.

Vaade 1. Avatud investeerimisfond

Avatud fondid praktiseerivad investeerimisosakute vaba müüki ja ostmist. Fondi liikmeks võib soovi ja vahendite olemasolul igal ajal astuda. Aktsionäride arvu ei piira miski. Sellised struktuurid investeerivad oma varasid väga likviidsetesse ja usaldusväärsetesse instrumentidesse.

Vaade 2. Suletud investeerimisfond

Suletud fondid on mõeldud rangelt määratletud perioodideks. Aktsiad müüakse osalejatele kohe pärast investeerimisfondi avamist, misjärel müük katkeb. Enne investeerimisperioodi lõppu ei ole võimalik raha välja võtta, kuid võite müüa aktsiaid teistele osalejatele.

Suletud investeerimisfondid on reeglina spetsialiseerunud teatud investeerimisvaldkonnale. Näiteks investeerivad nad ainult kinnisvarasse (sageli ehitusjärgus) või uuenduslikesse projektidesse.

Mõnikord on see teatud projektide jaoks loodud privaatklubi. Selliste fondide aktsiate maksumuseks hinnatakse sageli miljoneid rublasid, seega saavad aktsiaomanikeks ainult jõukad investorid.

Vaade 3. Intervalli investeerimisfond

Intervallfondid müüvad ja lunastavad investeerimisosakuid rangelt õigel ajal. Seda juhtub vähemalt kord aastas. Sellised organisatsioonid töötavad peamiselt väärtpaberitega - professionaalselt kauplevad börsidel.

Vastavalt investeerimisvaldkonnale jagunevad investeerimisfondid järgmisteks osadeks:

• aktsiafondid;
• võlakirjad;
• Kinnisvara;
• rahaturg;
• krediit;
• indeks.

Kõige populaarsem liik on väärtpaberifondid.

Tabelis on toodud peamised kriteeriumid avatud, suletud ja intervallfondide eristamiseks:

Lugege teisi artikleid passiivse sissetuleku kohta - "" ja "".

3. Kuidas investeerida investeerimisfondidesse – samm-sammult juhised algajatele

Iga investor peaks otsustama alustada investeeringu eesmärgist. Otsustage ise, millist sissetulekut vajate - kiiret, stabiilset, usaldusväärset, võimalikult suurt? Alles seejärel valige fond. Ja pidage meeles – mida suurem on sissetulek, seda suuremad on riskid.

Otsustage investeerimistingimused, varade suurus. Ühisrahastusfondid ei garanteeri kindlat aastatootlust, nad ei ole pangad. Edu sõltub paljudest muutujatest – turutingimustest, fondivalitseja professionaalsusest, majanduslikust olukorrast.

Kui olete kõik eelküsimused juba lahendanud, jätkake investeerimisega. Siin on teile samm-sammult juhend.

Samm 1. Fondivalitseja valimine

Varade ja kasumi realiseerimise eest hoolitsevad juhid. Professionaalsed ettevõtted tegelevad harva investorite otsese petmisega. Seadus keelab sellistel struktuuridel anda hoiustajatele põhjendamatuid lubadusi.

Iga ettevõtte varades on tavaliselt mitu investeerimisfondi. Hajutamine – vahendite jaotamine eri suundades – vähendab riske ja võimaldab kasutada erinevaid investeerimisstrateegiaid.

Ühendkuningriigi valimisel pöörake tähelepanu järgmistele parameetritele:

• hallatavate fondide arv – mida rohkem, seda parem;
• komisjonitasu suurus;
• üldine kasumlikkus;
• juhtimispoliitika – vali ettevõtted, mis kombineerivad kõrge riskiga ja konservatiivseid tööriistu;
• turul viibimise aeg;
• ettevõtte reiting mainekates agentuurides ("AAA" - kõrgeim näitaja riiklikus reitinguagentuuris, "A +++" - maksimaalne usaldusväärsus RA-s "Expert").

Vaadake ka, kuidas kasumit jaotatakse. Kui ettevõte on panustajate premeerimisel liiga helde, on võimalik, et ta pole huvitatud niivõrd kasumi teenimisest, kuivõrd uute liikmete kaasamisest.

Sellistes organisatsioonides ei teki tulu mitte paljutõotavate investeeringute, vaid pideva raha sissevoolu tõttu. Kuidas see välja näeb? Täpselt nii – finantspüramiidil. Hoidke sellistest CC-dest eemale.

2. samm Pangakonto avamine

Raha kantakse fondi pangakonto kaudu. Ettevõte kannab raha samale kontole, kui otsustate oma investeeringuosa lunastada.

Panka valides pöörake tähelepanu sellele, millise protsendi võtab asutus finantstehingute tegemiseks fondivalitseja kontole. Mida väiksem see on, seda parem muidugi.

Ja parim variant on see, kui fondivalitseja ja pank kuuluvad samasse finantsgruppi (näiteks: Fondivalitseja Alfa Capital - Alfa Bank). Sel juhul ei võeta teilt ülekande eest üldse tasu.

3. samm Avalduse tegemine aktsiate mitmekordseks ostmiseks

Järgmine etapp on visiit Ühendkuningriiki koos passi ja investeerimisfondi andmetega. Taotle tavalist investeerimisosakute ostmist ja saa fondi täisliikmeks. Kui teete seda esimest korda, peate täitma registreeritud isiku ankeedi.

Investori ja fondivalitseja vahel sõlmitakse leping. Arvan, et pole vaja meelde tuletada, et enne ametlike dokumentide allkirjastamist tuleb need hoolikalt läbi lugeda.

4. samm Raha kanname fondivalitseja arvele

Jääb vaid raha üle kanda fondivalitseja kontole. Makse eesmärgil märkige avalduse number, kuupäev, perekonnanimi ja initsiaalid.

Igal fondil on oma miinimumsumma. Erainvestoritele suunatud investeerimisfondides on see 3-5 tuhat rubla. On organisatsioone, kus minimaalne sissemakse on 100 000 ja rohkem.

5. samm Saame teate aktsiate investeerimiskontole krediteerimise kohta

Personaalsel visiidil saate 5-7 päeva jooksul teate raha laekumise kohta investeerimiskontole. Kui see dokument saabub posti teel, peate sõltuvalt postiteenuse tõhususest ootama 10-14 päeva.

Teise passiivse teenimisviisi kohta lugege artiklist "".

4. Soodsate koostöötingimustega investeerimisfondide hinnang - ülevaade TOP-3 populaarsest

Pöördume kõige lootustandvamate ettevõtete ja nende hallatavate fondide ülevaate poole.

Võrrelge, valige, ostke investeerimisaktsiaid.

Uralsib Management Company asutati 1996. aastal. Kontsern haldab investeerimisfonde, mitteriiklikke pensionifonde. Aktsionäride koguarv artikli koostamise ajal on 52 tuhat inimest. Investeerib kõige usaldusväärsematesse ja kasumlikumatesse valdkondadesse.

Hoiuste tööstused:

• energia;
• Loodusvarad;
• kasvuaktsiad;
• eurovõlakirjad;
• kuld;
• ülemaailmsetel toormeturgudel.

Aktsia maksumus on vahemikus 5 kuni 25 tuhat rubla. Aktsionäril on õigus iseseisvalt valida tausta ja määrata investeerimise suund. Fondivalitseja suurim investeerimisfond on täna Uralsib First. Mõeldud pikaajalisele varade kasvule keskendunud investoritele.

Otkritie on väärtpaberite, börsitehingute ja investeerimisega tegelev maaklerfirma. Ettevõtte klientidel, kes soovivad saada investeerimisfondide aktsionärideks, on õigus valida kõige perspektiivikamate investeerimisvaldkondade fondid. Kõige populaarsemad instrumendid on aktsiad, võlakirjad, välisturgude fondid, aktsiaindeksid.

Aktsia maksumus erinevates fondides on vahemikus 900 kuni 2500 rubla. Kättesaadavad investeerimisfondid - "Tooraine", "Eurovõlakirjad", "Välisvara", "Välisaktsiad". Soovitatav investeerimisperiood on 1 aasta või rohkem.

Gazprombank Management Company töötab üksikisikute, kindlustusseltside, valitsusväliste pensionifondide, kultuuri- ja haridusorganisatsioonidega. Artikli kirjutamise ajal haldab ettevõte 11 avatud investeerimisfondi, millest 6 on suletud ja 1 intervall. Kuulub Venemaa suurimate fondivalitsejate TOP-3 hulka. Sellel on riikliku reitinguagentuuri antud kõrgeim AAA usaldusväärsuse reiting.

5. Kuidas mitte kaotada raha investeerimisfondidesse investeerides – 5 kasulikku nippi

Mõned näpunäited algajatele.

Järgige neid ja vahendite kaotamise oht väheneb oluliselt.

Vihje 1. Jälgige olukorda börsil

Investeerimisaktsiaid tuleb õigel ajal osta ja müüa. Parim aeg investeerimisfondide ostmiseks on pärast hinna langemist. Ärge kartke ajutisi hinnakõikumisi: kui soovite saada maksimaalset kasumit, lootke pikaajalistele investeeringutele.

2. nõuanne. Valige kõige usaldusväärsemad investeerimisfondid

Kui soovid rahulikult magada, vali usaldusväärsed fondid konservatiivse investeerimisstrateegiaga. Millised investeerimisfondid on kõige stabiilsemad? Need on võlakirjafondid, segafondid ja fondide fondid.

Investeerimisfondide eeliseks on teabe avatus. Kõigil huvilistel on õigus tutvuda andmetega vara suuruse, aktsia hetkeväärtuse, investeerimistoimingute kohta. Ärge jätke tähelepanuta kliendi õigust teabele ning ärge kõhelge juhtidele ja operaatoritele küsimusi esitamast.

Kui soovid riske maandada, jaga oma varad erinevatesse investeerimisfondidesse või isegi erinevatesse fondivalitsejatesse. Kui teil on palju mune ja palju korve, väheneb säästude kaotamise tõenäosus miinimumini.

4. nõuanne. Täiustage oma investorite oskusi

Passiivne sissetulek on muidugi suurepärane. Kui aga tahad rohkem saada, hakka kvalifitseeritud investoriks. Lugege erialakirjandust. Näiteks Robert Kiyosaki rikas isa investeerimisjuht või Benjamin Grahami The Smart Investor.